什么是当期收益率
当期收益率又称直吸收益率，是指利钱收入所发生的收益，凡是每年付出两次，它占了公司债券所发生收益的大部门。
当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价值所计较出的收益率。它并没有思量债券投资所得到的成本利得或是损失，只在权衡债券某一期间所得到的现金收入相较于债券价值的比率。
当期收益率的计较公式：本期收益率=债券年利钱/本期市场价
个中：
ic＝当期收益率;
Pb＝息票债券的价值;
C = 年息票利钱.
譬喻，你买了$95的债券，每年有$6利钱（每6个月$3），则你的当期收益率(current yield)为约莫6.32% ($6 ÷ $95)。也就是说，若要晋升当期收益率，最直接的要领不过乎晋升息率，或将购入债券的价值低落。事实上，固订价值增值对到期收益率的孝敬表示在投资者以必然折扣购置债券，比及期后得到票面代价（票面值一般为一百）这一进程所得的特别利润。除了一般有利钱派发的债券外，有不少公司均会刊行零利钱债券，这种债券的当期收益率为零，但一般会以低於票面值出售（即以折让发售），而到期收益率则是固订价值增值的功效，故此其债券价值的折让环境会直接影响债券的收益率；意等于说折让越高，收益就会越高，反之亦然。
当期收益率与到期收益率的干系
1、债券价值越靠近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越靠近到期收益率。
2、债券价值越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。
可是岂论当期收益率与到期收益率近似水平如何，当期收益率的变换老是预示着到期收益率的同向变换。
