虚值期权，又称价外期权，是指不具有内在代价的期权，即敲订价高于其时期货价值的看涨期权或敲订价低于其时期货价值的看跌期权。假如把企业的股权成本看作是一种买方期权，则标的资产等于企业的总资产，而企业的欠债值可看作是期权合约上的约订价。期权的有效期即与欠债的期限沟通。
观念
虚值期权是指不具有内在代价的期权，即敲订价高于其时期货价值的看涨期权或敲订价低于其时期货价值的看跌期权。
实值期权是看涨期权（看跌期权）的履约价值低于（高于)标的物价值，买方当即执行就可赢利的期权；平值期权是看涨期权（看跌期权）的履约价值便是或近似便是标的物价值，买方当即执行不赢不亏的期权。
2简介：虚值期权，又称价外期权是指不具有内在代价的期权，即敲订价高于其时期货价值的看涨期权或敲订价低于其时期货价值的看跌期权。假如把企业的股权成本看作是一种买方期权，则标的资产等于企业的总资产，而企业的欠债值可看作是期权合约上的约订价。期权的有效期即与欠债的期限沟通。那么，执行期权就便是支付约订价值后（欠债总值）买下标的资产（公司的总资产）。对付吃亏企业而言，执行期权就意味着对公司举办清算，付出债务的面值，好像更好领略。
因为企业的股权是一种对残值的要求权，即股权人必需在满意企业的债官僚求和优先股要求之后，才拥有对剩余代价的权力。当公司代价低于债务代价时，股权投资人的最大损失是对公司的股权投资。这就是有限责任的原则。就仿佛期权持有人不执行期权时最大的损失就是购置期权的期权费一样。按照上面的要害词可知：此时的期权为虚值期权。
3分类：期权按执行价值与标的物市价的干系可分为实值期权、平值期权和虚值期权。
1.期货价值高于执行价值的看涨期权以及期货价值低于执行价值的看跌期权为实值期权。
譬喻：小麦期货价值为1620元/吨，执行价值为1600元/吨的看涨期权为实值期权；执行价值为1640元/吨的看跌期权为实值期权。
2.期货价值便是执行价值的期权，称为平值期权。
譬喻：今朝的小麦期货价值为1620元/吨，执行价值为1620元/吨的看涨期权和1620元/吨的看跌期权均为平值期权。
3.期货价值低于执行价值的看涨期权以及期货价值高于执行价值的看跌期权为虚值期权。
譬喻：今朝的小麦期货价值为1620元/吨，执行价值为1640元/吨的看涨期权为虚值期权；执行价值为1600元/吨的看跌期权为虚值期权。
执行价值与期货价值相差越大，实值额或虚值额越大，称之为深度实值期权或深度虚值期权。期权生意业务进程中，实值期权、平值期权和虚值期权随期货价值变革而产生变革。
4生意业务：虚值期权的生意业务量远远大于实值期权的生意业务量也是衍生品生意业务的一个特色。当期权权利金报价在3以上时，权利金最低变换幅度为0.05个点，乘数是100000，那么每变换一个0.05点，就相当于5000；权利金报价不到3时，最小变换幅度为 0.01个点，那么变换一个0.01点（乘数10），就相当于1000。从生意业务所的期权交易状况来看，虚值期权的价值都较低，普遍低于3，并且执行价值离现货价值越远，权利金价值越低，最低价值为0.01，固然处于虚值，可是成交量却远远高于实值期权。以小的成原来博得将来也许1%的赢利大概性，是投资者参加市场交易虚值期权的主要动力。投资者对付期权这种金融衍生品的特性有根基相识，散户投资者一般是期权的买入方，本钱小，但假如将来可以或许赢利，则相对付本钱而言收益率将很是可观。1000的本钱相当于买彩票，期权赢利的大概性也许还要高于彩票的中奖率，成交量因此获得担保。
