宏观隆重禁锢（Macro prudential supervision）

　　什么是宏观隆重禁锢

　　宏观隆重禁锢是为了维护金融体系的不变，防备金融系统对经济体系的负外部溢出而采纳的一种自上而下的禁锢模式。

　　与微观隆重禁锢差异，宏观隆重禁锢以防御金融危机为目标，存眷金融系统风险的部门内生性特征而不只仅只重视外生性风险。同时，宏观隆重禁锢存眷“给按时点上风险跨机构之间的漫衍及整个系统中风险的跨时间漫衍”，即横向与时间两个维度。个中，横向维度存眷因金融机构之间的相关性与同质性而发生的配合风险敞口问题，而配合风险敞口被认为是危机时期大量金融机构相继破产的重要原因；时间维度方面则存眷如何抑制金融体系内涵的顺周期特征。[1] 由于意识到金融禁锢过度存眷个别金融机构的安详从而忽视了保障整个金融系统的不变这一更为重要的方针，早在上世纪70年月末，国际清算银行(BIS)就提出了“宏观隆重”的观念，以此归纳综合一种存眷防御系统性金融风险的监打点念。上世纪80年月，宏观隆重禁锢的观念正式呈此刻BIS的陈诉中，但由于微观隆重禁锢仍然是理论研究与政策实践中的核心，直到本世纪初，宏观隆重禁锢的界说才获得较为清晰的界定。[1] 1979年6月28-29日，在巴塞尔银行禁锢委员会的前身库克委员会(CookeCommittee)在一次关于国际银行贷款期限转换的接头会中首先提到了“宏观隆重”一词。在果真文件中的首次表态却是在1986年，欧洲煤钢联营(ECSC)在当年的《国际银行新近创新陈诉》顶用部门段落正式接头了宏观隆重政策。随后，“宏观隆重”一词开始被越来越多地提到，但在亚洲金融危机之前仍然没有受到足够的重视。1997年的亚洲金融危机作为一个驱动因素，从此“宏观隆重”一词开始大局限应用。1998年1月，国际钱币基金组织在《迈向一个健全的金融体系框架》的陈诉中最先将宏观隆重禁锢的理念用于禁锢金融体系。[1] 宏观隆重禁锢的详细方针可以解析为二：一是限制金融风险的累积，低落金融危机的大概性或强度；二是强化金融体系对经济下滑和其他负面攻击的规复本领。限制风险累积可以领略为对系统风险的事前防范，强化规复本领是对系统风险发作后的过后调停。[1] 宏观隆重禁锢的职能定位是对微观隆重禁锢的增补。这意味着在隆重禁锢的框架内仍然以微观隆重禁锢为主，宏观隆重禁锢处于协助性职位。在详细的监测要领和禁锢东西上，宏观隆重禁锢可以成为微观隆重禁锢的延伸和扩展。[1] 宏观隆重禁锢包罗三个方面：一是识别系统风险，即发明、监测和计量系统风险及其潜在影响；二是低落系统风险的产生概率，即通过提高禁锢尺度和采纳针对性禁锢法子等，防范系统风险发作；三是缓解对金融体系和实体经济的溢出效应，即在系统风险发作后，限制粉碎的水和善范畴，尽大概低落经济损失。[1] 宏观隆重禁锢框架分为宏观隆重监测框架和宏观隆重禁锢东西两个部门。前者通过指标体系识别和监测系统风险，后者偏重于研发过问系统风险的政策东西。作为二者的基本，还应确立宏观隆重禁锢的制度布置，成立禁锢主体之间的分工相助机制。